버크셔 해서웨이 주주서한 2023

2023년 워런 버핏의 주주 서한을 정리해 보겠습니다. 

워런 버핏은 세계적인 투자가이자 버크셔 해서웨이의 회장 겸 CEO로, 매년 자신의 주주들에게 서한을 쓰는 전통을 가지고 있습니다. 

이번 서한에서는 버핏이 어떻게 자신의 저축을 관리하고, 어떤 기업에 투자하고, 어떤 비밀 소스로 성공했는지를 솔직하게 밝힙니다. 버핏은 자신의 저축을 두 가지 형태로 분배한다고 합니다. 

• 첫째는 100% 지분을 매수하는 기업들로, 버크셔가 자본 배분과 CEO 선정을 하고, 일상적인 사업 결정은 각 CEO들에게 맡기는 방식입니다. 버핏은 이런 자회사들의 경영에 신뢰와 규칙을 모두 중요하게 생각하지만, 특히 신뢰를 강조한다고 합니다. 
• 둘째는 상장 주식을 매수해서 해당 기업의 지분 일부분을 수동적으로 소유하는 것입니다. 이런 투자 자산의 경우, 버핏은 경영에 간섭하지 않고, 장기적인 사업 실적에 대한 예상에 기초해 주식을 소유한다고 합니다. 버핏은 주식을 고르는 사람이 아니라, 기업을 고르는 사람이라고 강조합니다. 

버핏은 자신의 성적표를 적절하다고 평가합니다. 버크셔를 경영한 58년 동안, 대부분의 자본 배분 결정은 그저 그런 수준이었지만, 가끔씩 정말 좋은 결정과 행운으로 구원받았다고 합니다. 또한 버크셔가 창출한 돈이 공공이 필요로 하는 곳에 대대적으로 흘러 들어가는 모습을 보면서, 주주들이 자신을 위한 자산과 왕조 구축을 선택하는 경우가 적다는 것에 기쁨을 느낀다고 합니다. 

버핏은 비밀 소스라고 할 수 있는 한 가지 이점을 들어줍니다. 바로 코카콜라 주식입니다. 버핏은 1994년에 코카콜라 주식 4억 주를 13억 달러에 매수했으며, 이후 매년 배당금이 늘어나서 2022년에는 7억 400만 달러를 받았다고 합니다. 버핏은 코카콜라의 분기 배당금 수표를 현금으로 바꾸는 일만 했다고 말하면서, 장기적인 투자자들에게 유리한 이점을 상기시킵니다. 

• 인내심 있는 투자자만큼 잘 해낼 수 있는 건 없다.  
• 내가 세상을 있는 그대로 봐야한다. 
• 내가 알고 싶은 것은 내가 어디에서 죽을 것이냐 하는 것이다. 그래야 그곳에 결코 가지 않을 것이기 때문이다. 그리고 이와 관련된 생각으로 찰리는 ‘일찌감치 자신이 원하는 부고장을 쓰고—그런 다음 그에 따라 행동하라’고도 했습니다. 
• 합리적으로 생각하고 행동하라. 
• 인내심을 배워라. 
• 고전을 읽어라.
• 시장의 장기 투자자산을 찾고 보유하라.
• 투자에 100% 확실한 그런 것은 없다.
• 부자가 되기 위해 많은 것을 소유할 필요는 없다. 
• 훌륭한 투자자가 되려면 계속 배워야 한다. 그리고 세상이 변하면 자신도 변해야 한다. 
• 찰리가 나에게 해준 조언 “워런, 그것에 대해 좀 더 생각해 보게. 자네는 똑똑하지만 내가 맞네.”

워런 버핏의 주주 서한은 매년 많은 투자자들의 관심을 받습니다. 그는 자신의 투자 철학과 사업 전략을 솔직하게 공유하면서, 동시에 인간적인 면모와 유머도 잃지 않습니다. 이번 서한에서도 그의 성공 비결과 인생 교훈을 엿볼 수 있습니다.

참조

워렌버핏의 주주서한 2023

Shareholders of Berkshire Hathaway Inc