직장인 부자되기

조 바이든 미국 대통령은 2022년 8월에 'CHIPS Act of 2022'와 'Inflation Reduction Act'에 서명하여 이 두 법률이 발효되었습니다. 이 두 법률은 반도체 생산, 기후변화 대책, 청정에너지 산업에 대한 인센티브 등을 포함하고 있으며, 국내 기업들에도 중요한 영향을 미칠 수 있습니다.  'CHIPS Act of 2022' 이 법안은 2800억 달러 규모의 예산을 반도체 제조 시설과 기술 개발에 투자하기 위한 법률입니다. 이 법은 미국의 반도체 산업을 지원하기 위해 시설 및 장비에 대한 투자를 지원하고, 고급 반도체에 대한 연구 및 개발을 추진하며, 공급망 안정성과 국가 안보에 관련된 프로그램도 포함합니다. 또한, 이 법은 미국에 반도체 공장을 건설하는 기업에게 세액 공제도 제공합니다.  다만, 반도체법에 추가된 소위 “가드레일” 조항에 따라 법상 인센티브를 받는 기업들은 중국 등 “우려 대상 국가”에 대한 반도체 생산시설 신설 또는 기존 시설 추가가 금지되기 때문에 이에 따른 득실을 면밀히 비교, 검토할 필요가 있을 것입니다.  IRA(Inflation Reduction Act) 법안 IRA 법안은 기후변화 대응과 에너지 안보에 투자하기 위한 법률로, 에너지 비용 절감, 중국 의존도 완화, 탈탄소화에 대한 투자, 소외된 지역사회의 전환 혜택 등을 목표로 합니다. 이 법은 최저법인세 도입, 처방약 가격 개혁, 국세청 강화 등을 통해 재정을 확보하고, 기후변화 및 헬스케어에 투자합니다. 특히 신재생에너지 생산, 건설, 청정에너지 자동차에 대한 세액 공제 등이 이 법의 주요 내용입니다.  이에 따라 주요 배터리 업체들은 미국에서 생산이나 공장 건설을 계획하고 있으며, 이로 인해 중국과 한국 배터리 업체는 이 법으로 인한 반사이익을 얻기 어려울 우려가 있습니다. 한국 기업이 생산한 배터리를 탑재한 전기차는 세액 공제 대상에서 제외될 가능성이 높습니다. 인플레이션 감축법은 기후변화 대응 및 신재...

세계 최대의 기업 중 하나인 애플의 주가는 지난 10년간 10배 이상 상승하며 순자산은 64조원이고 시가총액은 2631조원 임에도 불구하고 애플은 자사주 매각을 지속적으로 진행해왔습니다. 자사주 매각은 회사가 소각하거나 보유 중인 자사의 주식을 시장에서 사들이는 것을 의미합니다.  자사주 매각의 장점  유통 주식 수가 감소하면 주당 순이익과 주가가 상승합니다.  유통 주식 수가 적으면 배당금의 배당률이 높아집니다.  자사주 매각은 주주들에게 자신감을 보여줄 수 있습니다.  기업 인수나 합병에 대한 방어적인 수단이 될 수 있습니다.  애플은 잡스의 사망 이후 팀쿡이 맡고 나서 매년 대규모로 자사주를 매입하여 소각하고 배당금을 분배하는 주주 친화 정책을 채택하고 있습니다. 지난 해에는 자사주 매입액이 855억 달러이고 배당금은 145억 달러였습니다. 2012년부터 2022년까지 10년간 애플은 총 5천720억 달러의 자사주를 매입하여 큰 규모로 소각하였으며, 이는 알파벳의 1천785억 달러를 크게 웃도는 규모입니다. 애플은 2018년에 1천억 달러의 자사주 매입으로 최대 규모를 기록했습니다. 2021년 22년에는 각각 900억 달러의 자사주를 매입하였으며, 올해에도 비슷한 규모로 자사주 매입을 전망하고 있습니다. 애플의 성장은 다소 둔화될 수 있지만, 자사주 매입 규모는 변화하지 않을 것으로 분석됩니다.  국내 현실은?  이익에 대한 배당은 인색하고 주주보다는 대주주 친화적이라고 할 수 있습니다. 이런 현실로 주식의 장기투자가 어렵고, 테마 중심으로 메뚜기 투자에 몰릴 수 밖에 없습니다. 결국, 한국 증시는 실적에 따른 장기 투자가 아닌 상상력이 필요한 단기 투자의 도박장이 되는 것 같습니다. 애플의 자사주 매각은 회사의 성공 비결 중 하나로 평가되며, 주가 상승과 주주들에게 혜택을 제공하는 것뿐만 아니라, 성장성과 혁신성에 대한 자신감을 보여줍니다. 따라서 애플의 자사주 매각은 앞으로도 계속...

2023년부터 미국 정부와 의회는 중국을 견제하고 기술 패권을 확보하기 위한 법안을 본격적으로 시행할 예정입니다. 이는 미중 간의 기술 패권 경쟁이 생명공학, 퀀텀, 인공지능(AI), 로봇 등의 산업까지 확대될 것을 의미합니다.  미국은 중국을 견제하고 일본을 파트너로 선정하여 Smart Factory의 자동화와 Automotive 분야(자율주행 등)를 강화하며 공급망 재편을 하려 합니다. 이는 소프트웨어 강점을 지닌 미국과 주요 부품 및 센서 기술을 보유한 일본이 기술 패권을 확보하려는 모습입니다. 이러한 기술과 산업 변화를 고려하면 워렌 버핏이 일본에 투자한 이유를 유추할 수 있을 것입니다.  워렌 버핏은 세계적으로 알려진 투자의 귀재입니다. 그는 2020년 8월부터 일본의 5대 종합상사(마루베니, 미쓰비시, 미쓰이, 이토추, 스미모토)에 약 60억 달러(약 7조원)를 투자했습니다. 이는 미국 이외의 투자처로는 최대 규모입니다. 그는 이들 기업을 '영원히 살아남을 기업'이라고 평가하며 추가 투자 의사를 밝혔습니다.  워렌 버핏이 일본의 종합상사에 투자한 이유는 무엇일까요?  일본의 종합상사는 다양한 산업과 상품의 중개를 수행하는 무역 회사입니다. 이들은 패전 이후에도 '돈이 되는 무엇이든' 사고파는 비즈니스 모델로 일본 경제의 발전에 크게 기여했습니다. 일본의 종합상사들은 일본 기업과 해외 기업 간의 무역을 촉진하고 중개사 역할을 하며, 금융 서비스와 물류 서비스를 제공하는 등 다양한 역할을 수행합니다.  그러나 1990년대 후반부터 일본의 종합상사들은 변화에 대응하기 위해 새로운 모습을 취하기 시작했습니다. 이들은 무역 중개에만 의존하는 사업 모델의 한계를 깨닫고 자원 개발 회사로 진화하기 시작했습니다. 원자재의 개발과 수출을 확대하고 도시 재개발, 사회 인프라 개발, IT 솔루션 구축 서비스, 패션 브랜드 라이선싱, 첨단 기술 특허의 사업화 등 다양한 분야에 진출했습니다. 이러한 변화는 일본의 종합상사들이 글로...

2023년 워런 버핏의 주주 서한을 정리해 보겠습니다.  워런 버핏은 세계적인 투자가이자 버크셔 해서웨이의 회장 겸 CEO로, 매년 자신의 주주들에게 서한을 쓰는 전통을 가지고 있습니다.  이번 서한에서는 버핏이 어떻게 자신의 저축을 관리하고, 어떤 기업에 투자하고, 어떤 비밀 소스로 성공했는지를 솔직하게 밝힙니다. 버핏은 자신의 저축을 두 가지 형태로 분배한다고 합니다.  첫째는 100% 지분을 매수하는 기업들로, 버크셔가 자본 배분과 CEO 선정을 하고, 일상적인 사업 결정은 각 CEO들에게 맡기는 방식입니다. 버핏은 이런 자회사들의 경영에 신뢰와 규칙을 모두 중요하게 생각하지만, 특히 신뢰를 강조한다고 합니다.  둘째는 상장 주식을 매수해서 해당 기업의 지분 일부분을 수동적으로 소유하는 것입니다. 이런 투자 자산의 경우, 버핏은 경영에 간섭하지 않고, 장기적인 사업 실적에 대한 예상에 기초해 주식을 소유한다고 합니다. 버핏은 주식을 고르는 사람이 아니라, 기업을 고르는 사람이라고 강조합니다.  버핏은 자신의 성적표를 적절하다고 평가합니다. 버크셔를 경영한 58년 동안, 대부분의 자본 배분 결정은 그저 그런 수준이었지만, 가끔씩 정말 좋은 결정과 행운으로 구원받았다고 합니다. 또한 버크셔가 창출한 돈이 공공이 필요로 하는 곳에 대대적으로 흘러 들어가는 모습을 보면서, 주주들이 자신을 위한 자산과 왕조 구축을 선택하는 경우가 적다는 것에 기쁨을 느낀다고 합니다.  버핏은 비밀 소스라고 할 수 있는 한 가지 이점을 들어줍니다. 바로 코카콜라 주식입니다. 버핏은 1994년에 코카콜라 주식 4억 주를 13억 달러에 매수했으며, 이후 매년 배당금이 늘어나서 2022년에는 7억 400만 달러를 받았다고 합니다. 버핏은 코카콜라의 분기 배당금 수표를 현금으로 바꾸는 일만 했다고 말하면서, 장기적인 투자자들에게 유리한 이점을 상기시킵니다.  인내심 있는 투자자만큼 잘 해낼 수 있는 건 없다. ...